La debacle del Silicon Valley Bank arrastra a otros bancos

La debacle del banco Silicon Valley Bank (SVB), que fue intervenido después de que sus acciones se desplomaran en dos jornadas consecutivas debido a sus graves problemas financieros, afecta a todo el sector fuera y dentro de Estados Unidos y ha despertado el temor de algunos inversores a que constituya el prólogo de una nueva crisis.

Las acciones de SVB -un banco enfocado principalmente en empresas emergentes tecnológicas y científicas- se desplomaron el jueves un 60 % y ayer cayeron otro 68 %, antes de que se suspendiese su cotización.

El Departamento de Protección e Innovación Financiera de California, donde se encuentra la sede del banco, se hizo con el control de la compañía, alegando falta de liquidez e insolvencia, con el objetivo de proteger los depósitos asegurados por el Gobierno.

La caída de SVB, que contaba con unos activos de aproximadamente 209.000 millones de dólares (unos 196.000 millones de euros) y depósitos por un valor aproximado de 175.400 millones de dólares (unos 165.000 millones de euros), es la mayor quiebra bancaria desde la crisis de 2008.

El repentino derrumbe de la entidad con sede en Santa Clara (California) provocó reacciones contradictorias entre los inversores. Por un lado, quienes ven lo ocurrido como el aviso de una nueva crisis financiera y, por el otro, quienes achacan su debacle a problemas que atañen a la propia compañía y que no se extenderán al sector ni al resto de la economía.

“Las subidas de los tipos de interés están ralentizando la economía y eso está pesando sobre la economía estadounidense”, dijo la economista Lauren Goodwin, de la firma New York Life Investments, citada por el diario The New York Times.

El origen

Para Goodwin “lo que le está ocurriendo al sector bancario es indicativo de lo que los inversores temen que pueda ocurrirle a otras partes de la economía si los tipos de interés siguen subiendo”.

SVB había invertido el exceso de lIquidez logrado durante la crisis del covid-19 en Bonos del Tesoro a largo plazo, unos activos que se han visto afectados por la subida de los tipos de interés auspiciada por la Reserva Federal. Según indica MarketWatch, el banco no se encontraba bien posicionado para afrontar una situación de aumento de tipos de interés y una ralentización del crecimiento de los préstamos.

El banco, centrado en conceder préstamos y captar depósitos de empresas de capital de riesgo, aseguró el pasado 8 de marzo que el gasto de efectivo de los clientes se había mantenido elevado y había seguido aumentando en febrero, lo que provocó “unos depósitos inferiores a los previstos”.

Ante esa situación, el miércoles, la entidad anunció la venta de unos 21.000 millones de dólares (unos 19.700 millones de euros) en activos de su cartera (bonos), en la que perdió 1.800 millones (en euros, unos 1.690 millones) y tras la que propuso un plan para ejecutar una ampliación de capital para compensar dicha pérdida.

El objetivo de SVB, según recogen varios medios especializados, era aumentar sus activos para “aprovechar el potencial de subida de los tipos de interés a corto plazo”. Pero a la caída provocada por la venta, se sumó el hecho de que varias compañías de asesoramiento de inversión recomendaron a las empresas emergentes que retiraran su capital del banco, lo que reduplicó las presiones sobre la entidad que ayer fue intervenida.

Daños

Varias instituciones financieras se vieron arrastradas, como Signature Bank, First Republic Bank o Western Alliance, y su cotización en bolsa se suspendía debido a sus caídas. Los inversores están castigando a las empresas que han apostado por negocios potencialmente complicados, como PacWest Bancorp, que hoy caía más de un 30 %. Tanto este último como First Republic han centrado su cartera de préstamos en el sector inmobiliario y, en parte, en empresas de capital de riesgo. Las principales corporaciones financieras estadounidenses también se vieron afectadas, como JPMorgan Chase y Goldman Sachs.